Пресс-релиз «Текущее состояние накопительной пенсионной системы Республики Казахстан с учетом ситуации на мировых финансовых рынках» был опубликован Агентством финансового надзора РК 16 октября.
Агентство отмечает, что инвестиционный доход осенью, с началом кризиса, заметно сократился. Дело в том, что пенсионные вклады казахстанцев размещены в ценных бумагах, среди которых большую долю занимают акции казахстанских и иностранных компаний. Стоимость акций с началом кризиса пошла вниз — соответственно, снизились и пенсионные доходы. Негатива добавило и снижение индекса KASE (Казахстанской фондовой биржи):
«Сокращение размера инвестиционного дохода на 01 октября 2008 года во многом обусловлено снижением цен на ценные бумаги казахстанских и иностранных эмитентов, таких как «Газпром», «Сбербанк России», «ЛУКОЙЛ», «JP Morgan» АО «АльянсБанк», торгуемых на казахстанской и иностранных фондовых биржах, а также уменьшением стоимости акций эмитентов, представленных в индексе КАSE, который за сентябрь текущего года снизился на 26%. Снижение индекса КАSE в сентябре 2008 года во многом вызвано снижением стоимости входящих в индексе КАSE акций «Kazakhmys PLC» на 52%, АО «Разведка Добыча «Казмунайгаз» — на 30%, АО «Народный Банк Казахстана» — на 31%», — сказано в пресс-релизе АФН РК.
Анализ приведенных в отчете цифр заставляет сделать парадоксальный вывод: НПФ получают все меньше прибыли, и началось это отнюдь не с приходом кризиса. Судите сами: согласно данным АФН РК, средневзвешенные коэффициенты номинального дохода по пенсионным активам составили:
- за период с сентября 2003 по сентябрь 2008 года — 42,19%.
- за период с сентября 2005 по сентябрь 2008 года — 28,41%;
- за период с сентября 2007 по сентябрь 2008 года — 5,01%.
Даже если допустить, что сбудутся прогнозы Национального банка о том, что в 2008 году инфляция не превысит 10%, ее уровень окажется в два раза выше доходности пенсионных вложений.
Эксперты отмечают, что последний раз пенсионные вложения приносили доход, существенно превышающий уровень инфляции, в 2006 году -13,75% при годовой инфляции 8,5%. И даже в июле 2007 года доходность по пенсионным активам еще была выше инфляции — 9,47% против 8,1%. В августе прошлого года Казахстан накрыла первая волна кризиса, пришедшего из США, и пенсионные доходы тут же проиграли инфляции. В сентябре 2007 года коэффициент номинального дохода в годовом исчислении составил 8,83%. При этом инфляция показала уровень в 11,2%. С тех пор из отрицательной области «доходность» пенсионных вложений не выходила, а напротив — сдавала позиции. К нынешнему моменту, как мы видим их отчета АФН РК, инфляция обогнала доходность пенсионных вложений в два раза.
Агентство отмечает, что пенсионные фонды кое-что предпринимают для минимизации потерь. К примеру, в инвестиционном портфеле увеличивается доля государственных ценных бумаг. Правда, каков будет от этого эффект, прогнозировать сложно. В заключении же АФН РК дает казахстанцам «ценный» совет — правильно выбирать пенсионный фонд в наше непростое время. А именно: при выборе ознакомиться с инвестиционной декларацией каждого фонда, в которой определен перечень объектов инвестирования и стратегия, а также условия диверсификации рисков.
Справка «Республики»
По состоянию на 1 января 2008 года в Казахстане функционировало 14 накопительных пенсионных фондов. Количество индивидуальных пенсионных счетов вкладчиков составило 9 223 712. Общая сумма вкладов, по состоянию на 1 октября составляла 1 трлн 382 млрд тенге ($11,5 млрд).
